Наполеон как-то сказал: «Большие батальоны всегда правы». Вряд ли знаменитый полководец предполагал, что двести лет спустя это выражение как нельзя лучше будет характеризовать события, происходящие на российском вторичном рынке акций. Большие батальоны – это большие деньги. А также люди, стоящие за ними.
Как вычислить крупного игрока?
Вычислить крупного игрока в общем-то несложно – его выход на рынок сопровождается резким увеличением объема торгов. Если крупный торговец покупает, то внутри дня образуется сильный повышательный тренд. Если крупный торговец продает – то сильный понижательный тренд. Иногда на рынок выходит не один, а сразу несколько крупных игроков. Обычно они играют в одну сторону, так как обладают инсайдерской информацией. В отдельных случаях они сталкиваются лбами, но это случается редко. Крупный игрок борется с
большим количеством мелких и средних, которые иногда одерживают локальные победы. Но итоговый выигрыш всегда остается за крупными спекулянтами, так как их покупки или продажи резко меняют соотношение акций вторичного рынка и стационарного капитала системы.
При покупках крупных игроков – я называю этот процесс интервенцией крупного капитала, ИКК – акций на рынке становится меньше: они надолго оседают на счетах депо крупного игрока. А денег становится больше: они попадают к мелким и средним торговцам. В результате цена устремляется вверх. При продажах крупных игроков – я называю этот процесс эвакуацией крупного капитала, ЭКК – мы наблюдаем обратную картину. Крупный игрок выводит деньги с рынка, а биржевая толпа остается с задорого купленными бумагами. В результате рынок начинает падать. Вот почему японские свечи на большом объеме говорят нам
не просто об эмоциональных метаниях торговцев – за этими свечами скрываются важные структурные сдвиги.
Вычислить крупного игрока в общем-то несложно – его выход на рынок сопровождается резким увеличением объема торгов. Если крупный торговец покупает, то внутри дня образуется сильный повышательный тренд. Если крупный торговец продает – то сильный понижательный тренд. Иногда на рынок выходит не один, а сразу несколько крупных игроков. Обычно они играют в одну сторону, так как обладают инсайдерской информацией. В отдельных случаях они сталкиваются лбами, но это случается редко. Крупный игрок борется с
большим количеством мелких и средних, которые иногда одерживают локальные победы. Но итоговый выигрыш всегда остается за крупными спекулянтами, так как их покупки или продажи резко меняют соотношение акций вторичного рынка и стационарного капитала системы.
При покупках крупных игроков – я называю этот процесс интервенцией крупного капитала, ИКК – акций на рынке становится меньше: они надолго оседают на счетах депо крупного игрока. А денег становится больше: они попадают к мелким и средним торговцам. В результате цена устремляется вверх. При продажах крупных игроков – я называю этот процесс эвакуацией крупного капитала, ЭКК – мы наблюдаем обратную картину. Крупный игрок выводит деньги с рынка, а биржевая толпа остается с задорого купленными бумагами. В результате рынок начинает падать. Вот почему японские свечи на большом объеме говорят нам
не просто об эмоциональных метаниях торговцев – за этими свечами скрываются важные структурные сдвиги.
Драма с акциями Мосэнерго
То, что произошло в начале октября 2004 г. с акциями Мосэнерго, иначе как драмой не назовешь. Прологом к ней послужили события конца июля, когда Газпром – наверное, крупнейший оператор рынка – начал массированную скупку акций на вторичном рынке, желая увеличить свою долю в уставном капитале Мосэнерго с 16% до 25%. В результате за три дня (1-й раунд) цена на больших объемах выросла с 2.00 руб. до 2.60 руб. за акцию, после чего начался второй раунд. Объемы были выше среднего, на графике доминировали свечи с белыми телами, и в конце концов цена достигла уровня в 3.50 рубля.
Но самое интересное было впереди. В конце сентября продолжение массированной скупки акций привело к резкому рывку рынка. Был достигнут максимум в 10.30 руб., причем торговля несколько раз приостанавливалась. Такое значительное повышение цен (3-й раунд) стало возможным благодаря тому, что крупный игрок скупил практически все акции, и на вторичном рынке их просто не осталось. При этом некоторые участники торговли, исходя из предположения, что цены высоки, начали открывать короткие позиции. Но так как реальных продавцов на рынке не осталось, то закрывать короткие позиции пришлось по экстремальным ценам. Бывалые спекулянты говорят про такую ситуацию образно: продавцы закрывались «сами об себя». Так или иначе, после того как они закрылись, цены резко упали. Не обошлось тут, на мой взгляд, и без продаж акций из реестра, так как резкий рост дал возможность некоторым консервативным держателям продать акции по ценам, которые бывают раз в столетие.
Резкий рывок акций Мосэнерго продемонстрировал всем участникам рынка, что играть против акул очень опасно. Особенно опасно продавать то, чего у тебя нет. Масштабы роста рынка определить очень трудно. Действительно, кто знает, сколько денег зарезервировал крупный спекулянт для покупки тех или иных бумаг? Кроме того, следует помнить, что не всякая длинная свеча на большом объеме скрывает внутри себя интервенцию крупного капитала, особенно если она появляется на излете тенденции. В этом случае она говорит нам о том, что держатели коротких позиций начинают в массовом порядке закрываться, и локальный
максимум уже не за горами. Достойно внимания также то обстоятельство, что после окончания интервенции крупного капитала акции Мосэнерго практически ни разу не опускались ниже уровня 4.00 руб. Даже во время сильного ноябрьского падения эти бумаги стояли насмерть – иного слова не подберешь. И выстояли, потому что серьезных продавцов на этом сегменте рынка просто не было: Газпром положил свои акции в реестр надолго...
То, что произошло в начале октября 2004 г. с акциями Мосэнерго, иначе как драмой не назовешь. Прологом к ней послужили события конца июля, когда Газпром – наверное, крупнейший оператор рынка – начал массированную скупку акций на вторичном рынке, желая увеличить свою долю в уставном капитале Мосэнерго с 16% до 25%. В результате за три дня (1-й раунд) цена на больших объемах выросла с 2.00 руб. до 2.60 руб. за акцию, после чего начался второй раунд. Объемы были выше среднего, на графике доминировали свечи с белыми телами, и в конце концов цена достигла уровня в 3.50 рубля.
Но самое интересное было впереди. В конце сентября продолжение массированной скупки акций привело к резкому рывку рынка. Был достигнут максимум в 10.30 руб., причем торговля несколько раз приостанавливалась. Такое значительное повышение цен (3-й раунд) стало возможным благодаря тому, что крупный игрок скупил практически все акции, и на вторичном рынке их просто не осталось. При этом некоторые участники торговли, исходя из предположения, что цены высоки, начали открывать короткие позиции. Но так как реальных продавцов на рынке не осталось, то закрывать короткие позиции пришлось по экстремальным ценам. Бывалые спекулянты говорят про такую ситуацию образно: продавцы закрывались «сами об себя». Так или иначе, после того как они закрылись, цены резко упали. Не обошлось тут, на мой взгляд, и без продаж акций из реестра, так как резкий рост дал возможность некоторым консервативным держателям продать акции по ценам, которые бывают раз в столетие.
Резкий рывок акций Мосэнерго продемонстрировал всем участникам рынка, что играть против акул очень опасно. Особенно опасно продавать то, чего у тебя нет. Масштабы роста рынка определить очень трудно. Действительно, кто знает, сколько денег зарезервировал крупный спекулянт для покупки тех или иных бумаг? Кроме того, следует помнить, что не всякая длинная свеча на большом объеме скрывает внутри себя интервенцию крупного капитала, особенно если она появляется на излете тенденции. В этом случае она говорит нам о том, что держатели коротких позиций начинают в массовом порядке закрываться, и локальный
максимум уже не за горами. Достойно внимания также то обстоятельство, что после окончания интервенции крупного капитала акции Мосэнерго практически ни разу не опускались ниже уровня 4.00 руб. Даже во время сильного ноябрьского падения эти бумаги стояли насмерть – иного слова не подберешь. И выстояли, потому что серьезных продавцов на этом сегменте рынка просто не было: Газпром положил свои акции в реестр надолго...
Идет охота на муфлонов
Начинающим торговцам могу посоветовать придерживаться следующего правила: никогда не
открывайтесь против сильного восходящего тренда, исходя из предположения, что цена слишком высока. Такой тренд вызван интервенцией крупного капитала, и заранее мы не можем предугадать точку разворота. Цена во время такого движения рынка не имеет никакого значения. Она меняется столь быстро, что невозможно сказать, высокая она или низкая. Вроде бы, 6.00 руб. для Мосэнерго – это высоко. Но по сравнению с 10.30 руб. – это низко.
Будьте также особо внимательны, продавая около линии сопротивления горизонтального или слабо наклоненного вверх тренда. Крупные игроки знают, что новички, формально следуя принципам технического анализа, любят в этих точках продавать. Вот и получается – ты продал и сразу же попал, так как продал ты крупному игроку. На фондовом рынке идет охота.
Но не на волков, а на муфлонов. Именно так на биржевом жаргоне называют молодых и неопытных торговцев. Акулы рынка каждый день проглатывают их пачками. И нападают они внезапно. Так что будьте бдительны.
Начинающим торговцам могу посоветовать придерживаться следующего правила: никогда не
открывайтесь против сильного восходящего тренда, исходя из предположения, что цена слишком высока. Такой тренд вызван интервенцией крупного капитала, и заранее мы не можем предугадать точку разворота. Цена во время такого движения рынка не имеет никакого значения. Она меняется столь быстро, что невозможно сказать, высокая она или низкая. Вроде бы, 6.00 руб. для Мосэнерго – это высоко. Но по сравнению с 10.30 руб. – это низко.
Будьте также особо внимательны, продавая около линии сопротивления горизонтального или слабо наклоненного вверх тренда. Крупные игроки знают, что новички, формально следуя принципам технического анализа, любят в этих точках продавать. Вот и получается – ты продал и сразу же попал, так как продал ты крупному игроку. На фондовом рынке идет охота.
Но не на волков, а на муфлонов. Именно так на биржевом жаргоне называют молодых и неопытных торговцев. Акулы рынка каждый день проглатывают их пачками. И нападают они внезапно. Так что будьте бдительны.
Константин Царихин
Комментариев нет:
Отправить комментарий