(Часть 5-я)
В продолжении серии "Что год грядущий нам готовит?" K2K продолжает
публикацию аналитических материалов от Бадри Гобечия. В продолжении
второй части вашему вниманию предлагается портфель "Медицина".
Российская бизнес-медицина на биржевом рынке не представленна, небольшое
исключение можно сделать для фармацевтики и аптечных сетей, но их пока и
близко нельзя сравнивать с компаниями присутствующими на межународном
рынке. В общем, смотреть за ними стоит, но брать в инвестиционный
портфель вряд ли.
"Будь здоров, дорогой!" - скорее всего самый популярный тост в мире
(там где тосты произносятся). И это правильно, так же, как - "Лучше быть
здоровым и богатым, чем бедным и больным!" Однако, современная жизнь в
мегаполисах, постоянный стрес, экологическая обстановка, сидячий образ
жизни и прочая, прочая... требуют значительных усилий дабы "Быть
здоровым"! Естественно, что бизнес не мог проигнорировать это
естественное стремление человека к здоровью и здоровому образу жизни.
Современные центры поддержки здоровья, медицинские клиники, аптечные
сети, производители медицинской аппаратуры и оборудования радостно
предлагают свои услуги оптом (для страховых компаний) и в розницу (ну
прямо непосредственно для вас).
Инвестировать деньги в медицину опираясь только на убеждение, что
лечится люди будут в любой ситуации и не жалея денег - абсолютно
неверно. Но есть ряд серьезных причин указывающих на то, что ближайшие
годы будут весьма благоприятными для отрасли:
1 - новый закон о медицинском страховании в США, хоть и вызвал волну
споров, и даже был в судебном порядке отвергнут рядом штатов, в целом
начинает работать
2 - развивающиеся страны, достигнув определенного уровня
благополучия, начинают инвестировать огромные средства в систему
здравоохранения
3 - научный задел, особенно в области генетики и биосинтеза, в
ближайшее время выбросит на рынок целый ряд новых препаратов сулящих
успех фармкомпаниям (большой привет Виагре)
4 - все больше людей переходят с принципа "лечится когда заболел", к
принципу "постоянная забота о здоровье", что ведет к быстрому росту
сетей поддержания здоровья фитнес-клубов с медицинским уклоном
5 - если обобщить, расходы на здоровье растут и в развитых, и в
развивающихся странах, т.е. в систему идут деньги, надо только правильно
выбрать тех у кого их окажется больше.
Список заслуживающих внимания инвесторов компаний, которые можно
отнести к сектору "Медицина" очень велик, однако в массовой медицине -
размер имеет значение, а вот тут спорить с американскими компаниями пока
почти некому. Да и на биржевом рынке отрасль лучше всего представленна
пока в США. Так что исходя из этого я предлагаю вашему вниманию портфель
"Медицина" со следующими параметрами:
Минимальный размер портфеля - 500 000 долларов США
Горизонт инвестирования - от 5-и лет
Частота проверки портфеля в отсутствии сигналов форс-мажора - 1 раз в месяц
## | Company | Industry | Country | % in Portfolio |
1 | CVS Caremark | Drug Retail | USA | 10% |
2 | HCA Holdings | Healthcare Services | USA | 5% |
3 | Express Scripts | Healthcare Services | USA | 10% |
4 | Tenet Healthcare | Healthcare Services | USA | 3% |
5 | HealthSouth | Healthcare Services | USA | 3% |
6 | UnitedHealth Group | Managed Health Care | USA | 2% |
7 | Medco Health | Managed Health Care | USA | 10% |
8 | Coventry Health Care | Managed Health Care | USA | 10% |
9 | Medtronic | Medical Equipment & Supplies | USA | 2% |
10 | Becton, Dickinson | Medical Equipment & Supplies | USA | 2% |
11 | Henry Schein | Medical Equipment & Supplies | USA | 5% |
12 | Fresenius | Medical Equipment & Supplies | Germany | 5% |
13 | Essilor International | Medical Equipment & Supplies | France | 5% |
14 | Shanghai Pharma | Parmaceuticals | China | 10% |
15 | Pfizer | Parmaceuticals | USA | 2% |
16 | Eli Lilly & Co | Parmaceuticals | USA | 2% |
17 | Bristol-Myers Squibb | Parmaceuticals | USA | 3% |
18 | Sanofi-aventis | Parmaceuticals | France | 3% |
19 | Thermo Fisher | Precision Healthcare Equipment | USA | 3% |
20 | Waters | Precision Healthcare Equipment | USA | 5% |
Формировать портфель лучше через любого американского брокера. Если
вас пугает языковый барьер или беспокоит доверие к зарубежному брокеру -
обратитесь в российские БД "ОТКРЫТИЕ" или холдинг "ФИНАМ".
В следующей статье рассмотрим портфель "Топ 15 из 15" - если есть
рейтинг 15 стран, то в каждой из них есть лучшая компания, и почему бы
ее не купить?!
P.S. Да! Ну и обязательный текст мелким шрифтом об отказе от ответственности, ограничениях и прочая, прочая:
"Настоящий
аналитический обзор подготовлен мной, и содержит информацию только
общего характера. Содержащиеся здесь информация и выводы не являются
рекомендацией, офертой или приглашением делать оферты на покупку или
продажу каких/либо ценных бумаг, опционов, фьючерсов, других
инструментов или производных на какой/либо из них. Этот отчет не
является советом или рекомендацией в отношении инвестиций и не принимает
во внимание какие/либо специальные, особые или индивидуальные
инвестиционные цели, финансовые обстоятельства и требования какого/либо
конкретного лица, которое может получить этот отчет. Инвесторам
необходимо самостоятельно получить финансовый совет в отношении
инвестиций в любые ценные бумаги, а также в отношении любых других
инвестиций и инвестиционных стратегий, упомянутых в этом отчете, а также
учитывать, что предполагаемые события в будущем могут в
действительности не состояться.
Инвесторам
необходимо принять во внимание, что доход от таких ценных бумаг или
других инвестиций может меняться, и цена или стоимость таких ценных
бумаг и инвестиций может как расти, так и падать. Соответственно,
результаты инвестирования могут оказаться меньше первоначально
инвестированных средств. Результаты инвестирования в прошлом не
гарантируют доходов в будущем.
Любая
информация, содержащаяся в настоящем отчете и относящаяся к налоговому
режиму инвестиций в финансовые инструменты, не предназначена для
предоставления налогового совета, не является налоговым советом и не
может быть использована кем-либо для предоставления такого совета.
Инвесторам необходимо самостоятельно получить налоговый совет у
независимого налогового советника, основываясь на их индивидуальных
обстоятельствах.
Содержащиеся
в настоящем отчете информация и выводы были получены и основаны на
источниках, которые мы, в целом, считаем надежными. Однако, не
существует никаких гарантий и не предоставляется никаких заверений, что
такая информация является полной и достоверной, и, соответственно, она
не должна рассматриваться как полная и достоверная. Мы не берем на себя
обязательство регулярно обновлять информацию, содержащуюся в настоящем
отчете, или исправлять неточности.
Время
от времени я могут инвестировать, выступать маркет/мейкером или
совершать иные сделки в качестве принципала с ценными бумагами или
другими инструментами, упомянутыми в настоящем отчете, а также
предоставлять инвестиционно/банковские или консультационные услуги,
действовать в качестве директора или члена наблюдательного совета
компании, упомянутой в настоящем отчете. Я провожу строгую внутреннюю
политику, направленную на предотвращение и устранение действительного
или потенциального конфликта интересов.
Дополнительная
информация о ценных бумагах и других инструментах, упомянутых в
настоящем отчете, может быть получена от меня по запросу. Этот отчет не
может быть воспроизведен или копирован полностью или в какой-либо части
без моего письменного согласия.
Если
прямо не указано обратное, настоящий аналитический отчет предназначен
только для лиц, являющихся допустимыми получателями данного отчета в той
юрисдикции, в которой находится или к которой принадлежит получатель
отчета, и которые могут получать данный отчет без того, чтобы
распространение данного отчета таким лицам нарушало или не
соответствовало законодательным и регуляторным требованиям указанной
юрисдикции. Соответственно, каждый получатель данного отчета вправе
использовать данный отчет только в случае, если он является таким
допустимым получателем."
http://www.k2kapital.com
Комментариев нет:
Отправить комментарий